オプションの セータ（シータ）（θ）
セータ（シータ）（θ）とは、時間価値の減少を示す数値です。
具体的には、ほかの条件（原市場、ポラティリティ等）が一定のとき、
オプション・プレミアムの中で１日に減少する時間価値を指します。
例えば、現在あるオプションの価格（プレミアム）が５ドルだとします。
同オプションのセータが０．０５であれば、このオプションの価格は、
ほかの条件が一定のとき、翌日には４．９５（＝５．００－０．０５）
になります。
そして、セータ（シータ）（θ）特徴は、
「満期までの期間が短いほど、
プレミアムに対する比率が大きくなります。」
以下は日経２２５コールのプレミレアムとセータです。
セータ（シータ）（θ）がマイナスの数字で表示されているのは、この数値ぶんだ
けプレミアムから“減少”するからである。
例えば、
①２００８年１月限
１７０００ コール
プレミレアム ２０
セータ －０．８０
ですと・・・。
２００６年１月限のコール価格に占めるセータ（シータ）（θ）の割合は
０．８０÷２０×１ ０ ０＝４％
②２００８年２月限
１７０００ コール
プレミレアム ６０
セータ －１．３５
ですと・・・。
２００６年２月限のコール価格に占めるセータ（シータ）（θ）の割合は、
１．３５÷６０×１ ０ ０＝２．２５％
③２００８年３月限>
１７０００ コール
プレミレアム １００
セータ －１．４２
ですと・・・。
２００６年３月限のコール価格に占めるセータ（シータ）（θ）の割合は、
１．４２÷１ ０ ０×１ ０ ０＝１．４２％
このように、当限ほど時間価値の減少率が大きいのです。
つまり、時間価値はオプションの期日が迫るにつれて
より急激に減少するのです。
(詳しくはタイムディケィのページへ）
